Polygon, le mandataire de Deminor dans le cadre de l’OPA d’Orange Belgium (OBEL), a réagi au prospectus publié par la FSMA le 1er avril 2021.
Polygon considère que le rapport de l’expert indépendant Degroof Petercam, désigné par les administrateurs indépendants d’OBEL, manque de cohérence à certains égards et ne reflète pas la valeur réelle d’OBEL. Polygon s’appuie sur trois arguments principaux :
- Le rapport tend à sous-estimer la croissance attendue d’OBEL ;
- Le rapport tend à surestimer les coûts d’OBEL ;
- Le rapport ne tient absolument pas compte de la valeur économique des tours appartenant à OBEL.
L’analyse réalisée par le conseiller financier de Polygon, la banque d’investissement Ondra, portant sur le rapport de Degroof Petercam mais aussi le rapport de valorisation initial ainsi que son addendum relatif à la méthodologie utilisée concernant la licence 5G peuvent être consultés sur : https://www.polygoninv.com/eventdrivenpressreleases/
Deminor a consulté le rapport de valorisation initial d’Ondra, celui de Degroof Petercam ainsi que l’analyse de Polygon et Ondra relative au rapport de Degroof Petercam, et considère, tout comme Polygon, que le prix de 22 EUR par action méconnait manifestement les intérêts des actionnaires minoritaires et les prive d’une partie substantielle de la création de valeur future.
Polygon n’entend pas apporter ses titres à l’OPA à un prix de 22 EUR par action ce qui, sauf évolution de la situation et compte tenu de la participation de Polygon dans OBEL, empêchera toute offre de reprise simplifiée (squeeze-out).
Par ailleurs, Polygon, Deminor et Spaarvarkens ont organisé un webinaire au sujet de l’OPA ce mercredi 14 avril, auquel près de 115 personnes ont assisté. Cette conférence était l’occasion pour les différents intervenants d’expliquer pourquoi le prix de 22 EUR par action ne correspond pas à leur estimation de la valeur d’Orange Belgium.
Tout actionnaire qui souhaite obtenir de plus amples informations et/ou être tenu informé de l’évolution du dossier peut se manifester auprès de Deminor via l’adresse email orange@deminor.com.
Personne de contact : Pierre-Alexis Léonard, Managing Partner
Tel. : +32 2 674 71 10
Email : orange@deminor.com ou pierre-alexis.leonard@deminor.com
Consultez le communiqué de presse du 13 avril ici.
Consultez la rediffusion du webinaire du 14 avril ici.
